Ostatnia prosta w przejęciu PTSB. Sąd Najwyższy i regulatorzy na drodze do wielkiej fuzji
Proces przejęcia Permanent TSB (PTSB) przez austriacką grupę bankową Bawag wkracza w decydującą fazę. Kluczowym wydarzeniem na tej drodze będzie rozprawa przed irlandzkim Sądem Najwyższym, zaplanowana na 27 października na godzinę 11:00.
To właśnie wtedy wymiar sprawiedliwości przyjrzy się wnioskowi o formalne zatwierdzenie układu, który otwiera drzwi do sfinalizowania transakcji opiewającej na kwotę 1,62 miliarda euro. Całość przedsięwzięcia opiera się na prawnie usankcjonowanym porozumieniu między instytucją a jej akcjonariuszami oraz wierzycielami, co wymaga ostatecznej pieczęci ze strony sądu, by porozumienie mogło w pełni wejść w życie.
Nawet najbardziej skomplikowane procesy sądowe nie miałyby jednak racji bytu, gdyby nie wcześniejsze decyzje współwłaścicieli instytucji. Kluczowy kamień milowy w tym procesie osiągnięto 30 lipca, kiedy to zwołano nadzwyczajne walne zgromadzenie akcjonariuszy PTSB. Wyniki głosowania okazały się jednoznaczne i pokazały wręcz przytłaczające poparcie dla przedstawionego planu restrukturyzacji.
Za przyjęciem uchwały opowiedziało się aż 91,28 procent głosujących, co znacznie przekroczyło ustawowy próg 75 procent głosów wymagany do zatwierdzenia tak istotnej fuzji. W ujęciu bezwzględnym za zielonym światłem dla Austriaków oddano 377 489 435 głosów, podczas gdy przeciw było zaledwie 36 041 144 głosów, a marginalna liczba 299 głosów wstrzymała się od decyzji. Tak wyraźne poparcie zamknęło jeden z najważniejszych etapów wewnętrznych procedur banku.
Początki tej spektakularnej fuzji sięgają kwietnia bieżącego roku, kiedy to Bawag zawarł wstępne porozumienie dotyczące zakupu całego wyemitowanego kapitału akcyjnego PTSB. Przedstawiona wówczas oferta opierała się na wycenie pojedynczej akcji irlandzkiego pożyczkodawcy na poziomie 2,97 euro. W ten sposób łączna wartość rynkowa instytucji została ustalona na wspomniane 1,62 miliarda euro.
Warto przypomnieć, że niezwykle istotnym elementem tej układanki od samego początku była postawa irlandzkiego rządu, który posiadał dominujący pakiet 57,5 procent akcji PTSB. Władze państwa już na wczesnym etapie negocjacji zobowiązały się do wyprzedaży swojego udziału i poparcia oferty przygotowanej przez austriackiego inwestora.
Zanim jednak sędziowie Sądu Najwyższego rozpatrzą wniosek pod koniec października, harmonogram przewiduje szereg formalnych kroków proceduralnych, które zabezpieczyć mają interesy wszystkich stron. Najbliższy termin wyznaczono na 28 września do godziny 17:00. Do tego momentu każdy podmiot lub osoba prywatna planująca wziąć udział w październikowym posiedzeniu musi formalnie powiadomić o tym reprezentantów prawnych PTSB. W tym samym nieprzekraczalnym terminie należy dostarczyć do Centralnego Biura Sądu Najwyższego oraz prawników banku wszelkie pisemne dowody i oświadczenia, na które uczestnicy postępowania zamierzają się powoływać. Dopiero po zgromadzeniu tej dokumentacji, 12 października, odbędzie się wstępne przesłuchanie porządkowe, mające na celu sprawne zarządzanie sprawą przed rozprawą główną.
Należy podkreślić, że wyrok Sądu Najwyższego, choć krytyczny, nie stanowi jedynej bariery prawnej przed definitywnym zamknięciem transakcji. Przejęcie wymaga również formalnego zielonego światła ze strony właściwych organów regulacyjnych sprawujących nadzór nad sektorem finansowym. Zgodność z przepisami dotyczącymi konkurencji oraz stabilności rynku bankowego jest absolutnym wymogiem, bez którego żadne porozumienie biznesowe tej skali nie może dojść do skutku.
Rynkowe i polityczne tło tego wydarzenia dobitnie jednak wskazuje na to, jak wielką wagę do powodzenia transakcji przywiązują władze w Dublinie. Wicepremier oraz minister finansów Simon Harris w oficjalnym wystąpieniu zwrócił uwagę na drogę, jaką PTSB przebyło w ostatnich latach, budując stabilną pozycję na rodzimym rynku finansowym. Podkreślił przy tym, że wypracowana atrakcyjność biznesowa banku pozwoliła zoptymalizować zwrot ze środków publicznych zainwestowanych w niego w przeszłości.
Według przedstawicieli rządu połączenie lokalnego potencjału PTSB z szerokim doświadczeniem grupy Bawag na europejskich rynkach bankowych stwarza szansę na utworzenie znacznie silniejszego podmiotu konkurencyjnego.
Ostatecznie ma się to przełożyć na odczuwalne korzyści dla klientów indywidualnych, lokalnego sektora prywatnego oraz całej irlandzkiej gospodarki. Powrót banku w ręce prywatne jest przez państwo postrzegany jako naturalny i najbardziej pożądany kierunek długofalowego rozwoju tej instytucji.
Bogdan Feręc
Źr. Independent/PTSB
Fot. X – PTSB
